前景向好TMT行业受热捧

发布时间：2021-01-25 14:18:52 阅读：次来源：奖牌厂家

前景向好 TMT行业受热捧

TMT，电信、媒体和科技(Telecommunication，Media，Technology)三个英文单词的首字母的整合，是未来电信、媒体科技、信息技术的融合物。近期A股市场与TMT相关的股票走势强劲，引起投资者关注。

前景向好 “长牛”或延续

长牛行情有望延续 TMT概念股崛起，且行情持久，主要是TMT属于新兴经济，行业基本面向好，整个产业链景气度持续提升，企业盈利增长确定性较高，因而受到市场的高度关注和深度挖掘。在A股市场，TMT概念独树一帜，完胜大盘，在本轮行情中自去年12月初启动以来，一直走上升趋势，单边上涨，指数沿着陡峭的斜率向上延伸，已经走出牛市行情。这种牛市行情没有结束的迹象，有望延续下去，强者恒强。相关概念股被机构持续看好和积极配置，机构、游资一齐发力，接力助推，欧菲光、光线传媒、大华股份、海康威视、长信科技、德赛电池、掌趣科技、蓝色光标等均创出历史新高，涨幅达数倍以上。TMT概念股崛起，且行情持久，主要是TMT属于新兴经济，行业基本面向好，整个产业链景气度持续提升，企业盈利增长确定性较高，因而受到市场的高度关注和深度挖掘。

行业复苏前景向好在经济复苏和流动性相对宽松的大背景下，TMT部分子行业受益于行业景气向上及政策扶持等因素，具有较好的发展前景。目前深证TMT50指数整体估值处于历史较低水平，当前PE为25倍，低于32倍的历史平均水平，从行业成长性以及估值水平看均具备一定的配置价值。TMT行业整体复苏前景向好，部分优质公司未来将有较好的发展空间和业绩表现。投资标的主要集中在消费电子、通信、文化传媒等TMT细分行业上市公司以及部分家电行业龙头企业。消费电子行业随着无线网络的大范围覆盖、移动互联网终端的广泛运用，行业基本面持续向好，家电行业龙头企业依附产品创新优势具备行业中较好的定价能力，在竞争中持续占据优势地位；文化传媒行业则将不断受益于政策红利以及人们精神消费需求的持续提升；而对于通信行业，虽然近年来行业基本面没有太大改善，但4G相关政策的落实将带动行业景气拐点向上。

基金重配TMT行业

TMT蕴含丰富投资机遇传媒文化行业投资价值依然突出，从个股选择来看，“独特商业模式+优秀财务指标”新媒体龙头可以是值得关注的中长期投资。计算机行业来年有望显著复苏，驱动因素一是政府主导的民生信息化和智慧城市建设投资快速增长，二是若宏观经济年内复苏，下游行业IT需求有望明年下半年出现增速拐点。通信行业，来年运营业竞争格局演化趋势不变，预测2015年移动、联通、电信的移动用户份额将形成5:3:2的格局，目前联通、电信已初步具备安全边际，而超额收益取决于今年末3G用户爆发增长拐点前的用户口碑。

基金重配TMT行业今年上半年业绩排名前三名的股票型基金集体“唱多”TMT行业。上投摩根新兴动力基金在二季报中指出，未来一些符合中国经济转型的成长股会不断脱颖而出，这些公司可能主要集中在品牌消费、医药、TMT、节能环保、建筑服务等细分行业。华宝兴业新兴产业表示，三季度新兴产业仍然会是结构性投资机会的重点领域之一，精选TMT、医药、节能环保、替代能源等新兴产业领域的优秀上市公司应是三季度实现投资收益的主要渠道，继续回避传统行业的投资以及短期交易。中邮战略新兴产业称，科技含量高、业绩弹性大的TMT行业股票，稳定成长的生物医药行业股票以及部分高成长的化工新材料股票值得重点关注。在人均收入超过5000美元后，基本物质需求已解决，精神追求在增加，文化及文化消费正处于快速进步阶段。目前公募基金的投资组合已经明显偏向了TMT行业，整个基金投资明显出现“主题化”的倾向。

行业投资关注热点主题

关注结构性机会 TMT行业包含多个主题性投资，包括物联网、云计算、三网融合、移动互联网、移动支付、触摸屏、IPV6、3D、3G、4G、网络游戏、智能电视等领域。基于半导体行业从二季度探底回升，看好成长性电子股的前景，特别是与智能手机、平板电脑和Ultrabook等热门终端消费电子产品相关的产业链领域。基于软件和信息技术服务业“十二五”规划对IT服务和软件出口的战略重视与支持，以及现实经济中IT服务和软件服务外包的高增长状态，我们看好这个领域的领先公司。基于三网融合和国家宽带战略在2012年快速推进，光通信领域的投资机会比较明显，涉及传输网、接入网的设备供应商和光纤光缆的供应商。基于国家政策对文化产业的空前支持和中国广播电视网络公司即将组建，我们看好优秀影视剧内容制作商和移动互联领域平台型企业的发展前景，以及广电网络整合带来的资产注入性投资机会。

政策扶持LED产业去年下半年以来，从国家到地方层面均有针对LED产业的规划和政策出台，政策上的继续扶持对行业内的公司累积信心有积极影响。再加上行业复苏迹象显现，海外市场需求上升，从芯片到照明灯具的国际一流厂商订单情况能见度均良好。LED行业上市公司今年一季度营收规模和盈利能力也有了普遍好转。虽然仍然整体存在增收不增利现象，但随着行业需求面走强，盈利水平将在今年下半年进一步提升。目前国内LED照明产品标准缺失使产品设计无据可依、兼容性和稳定性都难以达到一致性和连续性，日后标准出台无疑将成为LED行业向民用市场推进的一大利好。